面板、封测、被动件复苏趋势走强
国信证券电子行业周报
面板厂大尺寸化控产策略显成效，高世代面板产线稼动率几乎见顶
根据CINNO 报道，2023 年 618 期间京东、天猫、抖音三家电商平台 TV 品类销售量和销售额分别同比增长 11.8%、28.4%，TV 品类较好的同比表现验证了面板厂所采取的大尺寸化控产策略的有效性，面板涨价的同时整机市场需求未受到严重拖累。目前 G10.5/G11、G8.6 产线的稼动率已超过 9 成，后续持续增产潜力已接近极限，大尺寸面板增产潜力不足或将成为推动 65 英寸及以上尺寸 TV 面板价格持续上涨的动力。随着供需格局持续改善，面板行业进入景气度温和上行的新阶段。
2Q23 全球智能手机出货量下降 10%，同比降幅收窄
根据 Canalys 数据，2023年二季度全球智能手机出货量同比下降 10%至 2.58 亿部，同比降幅较 1Q23
（-13%）有所收窄，主要得益于厂商库存的全面正常化，以及部分地区市场需求的温和复苏。分厂商来看，2Q23 三星出货量 5300 万部(YoY -14%)，份额 21%；苹果出货量 4300 万部(YoY -13%)，份额 17%；小米出货量 3320 万部(YoY -16%)，份额 13%；OPPO 出货量 2520 万部(YoY -8%)，份额 10%；传音出货量 2270 万部(YoY +22%)，份额 9%，首次跃居前五。我们继续推荐景气度筑底、消费复苏预期强化的智能手机产业链
海力士 2Q23 业绩环比显著改善，关注存储行业拐点
上周，海力士发布 2Q23业绩：营收 7.31 万亿韩元（YoY -47%，QoQ +44%），营业亏损 2.88 万亿韩
元（YoY -169%，QoQ +15%），净亏损 2.988 万亿韩元（YoY-204%，QoQ -16%），DRAM 和 NAND 产品的销量均有所增长。尽管 PC 和智能手机需求低迷，DDR4等通用 DRAM 产品的价格持续下跌，但用于 AI 服务器的高端产品销量增长抵消了部分影响，最终 DRAM ASP 有所上升拉动营收环比增长。公司预计用于AI 需求强势将在今年下半年得到延续，存储器企业的减产效果或将逐渐明显。
海外大厂碳化硅订单不断，未来将随晶圆产能投产逐步落地
7 月 27 日安森美宣布已锁定共计 19.5 亿美元的长期供货协议，为多家领先的光伏逆变器厂提供智能电源技术，SiC 逆变系统凭借在效率、体积和重量上的明显优势将占据一定比重。安森美 1H23 已累计签订逾 6 项长期供货协议。据我们测算，预计 26-27 年碳化硅衬底基本满足下游需求、而全球晶圆产能仍相对紧缺，因此全球器件厂持续扩产，安森美今年宣布将投入 20 亿美元进行碳化硅晶圆的扩产，意法半导体与三安成立合资公司进行 8 英寸碳化硅晶圆产线建设，国内功率半导体厂商亦开启晶圆产线建设。预计 2-3 年后碳化硅将进入业绩兑现期。